微配资港股相关ETF持续吸金，部分宽基ETF净流出居前

7月10日（本周四），A股市场震荡上行，三大指数集体收涨，沪指站上3500点，两市成交额为1.49万亿元。

当日，股票ETF资金流入与流出金额基本持平。宽基ETF中，科创板50ETF显著“吸金”，半导体、国防军工、煤炭等行业ETF净流入金额排名居前。中证A500ETF、沪深300ETF、纳斯达克ETF等宽基ETF净流出金额较多。

港股市场表现强势，近期港股相关ETF持续“吸金”。科技、互联网、金融、红利等方向的ETF资金净流入明显。7月以来，流入港股科技和互联网等方向ETF的资金额近50亿元。

周三股票ETF资金流入流出基本持平

Wind数据统计，截至2025年7月10日，全市场股票ETF共1138只（含跨境ETF，下同），总规模为3.63万亿元。

资金流向显示，7月10日，市场震荡上行之际，股票ETF资金流向平稳，仅现微幅净流出。

当日资金净流入超过1亿元的股票ETF有17只，部分宽基ETF和行业ETF“吸金”额居前，华夏科创50ETF、国泰煤炭ETF、鹏华酒ETF位居前三，资金净流入金额在4亿元以上。

来自易方达基金的数据显示，7月10日，以下方向或类型的ETF资金净流入居前，分别为跟踪科创板50指数的ETF（净流入16.1亿元）、半导体类ETF（净流入9.9亿元）、国防军工类ETF（净流入6.8亿元）、煤炭类ETF（净流入5.8亿元）。

值得一提的是，黄金价格在高位震荡，商品型黄金ETF继续获得资金青睐，当日净流入金额达5亿元。

Wind统计显示，资金净流入前20大股票ETF中，科创板ETF有2只，合计吸引资金净流入金额近15亿元；半导体芯片方向ETF有4只，国防军工方向ETF有2只。从5日角度观测，近期资金流入跟踪恒生科技指数的ETF超24亿元，流入跟踪科创50指数的ETF超23亿元。

头部基金公司中，7月10日，易方达基金旗下的科创板50ETF净流入2.5亿元，红利低波动ETF净流入1.3亿元，A500ETF易方达净流入0.5亿元，恒生红利低波ETF净流入0.6亿元。

华夏基金ETF中，7月10日，科创50ETF和港股通金融ETF单日净流入居前，分别净流入12.28亿元和1.26亿元，最新规模分别达845.07亿元和23.43亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为25.29亿元和3亿元。

部分宽基ETF净流出居前

7月10日，部分股票ETF资金净流出靠前，超过1亿元的有20只，其中，中证A500ETF、沪深300ETF、纳斯达克ETF等“失血”靠前。

Wind数据显示，7月10日，净流出居前的20大股票ETF中，部分宽基ETF资金净流出金额靠前。其中，跟踪中证A500指数的ETF有5只，合计资金净流出金额超过8亿元；跟踪沪深300指数的ETF有2只，合计资金净流出金额超过5亿元；单只纳斯达克ETF资金净流出金额近6亿元，此外，跟踪中证A50指数的ETF、券商类ETF、医药类ETF各2只，资金净流出金额均较大。

7月1日至7月10日，股票ETF整体呈现资金净流出态势，其间合计“失血”金额超90亿元。其中，沪深300ETF、中证A500ETF、创业板ETF等资金净流出较多。同期，港股通互联网ETF、港股科技ETF、科创50ETF和芯片半导体ETF等资金净流入金额居前。

伴随港股市场的强劲表现，7月以来，流入港股科技和互联网方向ETF的资金金额接近50亿元。

富国基金经理宁君认为，港股仍处于价值修复中期。虽然今年截至目前，港股非常强势，A/H溢价大幅收窄，但是当前，互联网行业还处于相对低位。创新药、新消费龙头尚未被普遍高估，特别是外资对中国股票处于历史性低配状态。这一悲观预期的反转或将为港股提供动力。

银河基金表示，关税影响市场情绪，加之7月海内外宏观环境复杂多变。在此背景下，投资者需要关注后续情况。伴随着沪指再度站上3500点，下半年，投资者需关注市场结构和节奏变化。市场情绪改善，或有利于投资者风险偏好提升。

招商证券指出，从中期趋势来看，“反内卷”或能成为推动指数走牛的关键力量，驱动钢铁、新能源、建材领涨，而围绕AI的基础设施建设和应用所扩散出的投资机会，或成为推动A股向上的第二股核心力量，下半年或可关注“左边”高质量发展、“右边”AI科技的新哑铃形策略。